上市公司会计信息质量实证研究综述历悦摘要：近年来，上市公司财务造假案频频曝出，会计信息的质量受到人们的质疑，解决会计信息质量低下的问题面临重要挑战。我国对会计质量的实证研究已取得了较为丰硕的成果。沿着会计信息质量的量化测度、会计信息质量的影响因素以及会计信息质量的经济后果这三条路径，对近年来我国上市公司会计信息质量的实证研究进行较为全面和系统的回顾与评述，以期为今后的研究提供参考，并进一步提出我国未来会计信息质量评价研究的方向。关键词：会计信息质量;上市公司;实证研究：F830.91文献标志码：A：1673-291X（2021）09-0086-03引言随着瑞幸咖啡、康得新、康美药业、金亚科技、绿大地等一系列上市公司财务造假案件的曝光，引发了资本市场的诚信危机。由于会计信息是资本市场进行资源配置、国家实施经济调控的基础，其质量高低直接影响投资者利益、经济发展和社会稳定。受今年新冠肺炎疫情影响，为保证上市公司披露年度报告的质量，证监会于2020年4月7日发布上市公司延期披露年报的公告，强化监督管理，对滥用延期披露政策，借机弄虚作假的公司依法追究法律责任，彰显了“监管温度”。由此可见，一个重要的研究问题是如何提高会计信息的质量。那么，有哪些指标可以衡量会计信息质量？影响会计信息质量的因素有哪些？会计信息质量对经济有何影响？对于这些问题，我国学者运用实证研究的方法，以度量会计信息质量的不同指标为路线对后两个问题进行验证。本文对这些研究进行归纳与总结，以期为以后的会计信息质量实证研究提供帮助。一、会计信息质量的量化测度（一）以盈余管理度量盈余信息在会计信息中占有非常重要的位置，Dechow等（2010）认为，公司的盈余管理水平可以反映会计信息质量。目前的研究将盈余管理分为应计盈余管理和真实盈余管理两种。在盈余管理研究初期，许多学者聚焦于应计盈余管理。Healy（1985）最早提出了应计项目操纵的计算方式。Jones（1991）提出了经---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---典的Jones模型，并为应计项目提出了估计方法。Dechow等人（1995）提出了修正的Jones模型，因为基本Jones模型在估计非可控应计利润时会有不正确的估计。在会计实证研究中，最常用到的就是这两种模型。如李咏梅和白小娟（2020）研究会计信息质量对企业融资成本的影响时，吴建忠等（2020）研究媒体监督、会计—税收差异与会计信息质量之间的关系时。但应计盈余管理在面对高质量的审计时被发现的可能性极大，且一旦被暴露将产生严重的后果。因此，企业选择隐蔽性较好的真实盈余管理来掩饰企业的财务状况。李莉（2018）认为，采用真实盈余管理的企业，可以减少外界发现被美化过的财务信息的可能性，确保企业能够保持较好的声誉，成为投资者和债权人优先选择的目标。姜月运等（2017）探讨了上市公司外部审计质量与盈余管理方式之间的关系，认为公司有较高的外部审计质量时，能显著抑制企业的应计盈余管理，但能促进风险相对较小的真实盈余管理。（二）以盈余反应系数度量盈余反应系数是指单位盈余的边际收益效应，反映了市場对盈余信息的反应程度。在发布信息时根据市场反应来影响盈余质量。Ball和Brown（1968）首次通过实证研究证实了股票价格变动会对会计信息作出反应，其变动程度反映了相应信息含义，有助于做出决策。吴璇等人（2017）研究了会计稳健性对盈余反应系数的不对称影响，结果证实，会计稳健性降低了盈余持续性但不影响盈余反应系数。付强等（2019）从管理层股权激励角度出发，认为管理层股权的激励可以提高上市公司的盈余质量和自愿性信息披露水平。那么，投资者对公司未来收益的预测将更加准确，股价可以反映出有关公司未来盈余的更多信息。由以上研究发现，盈余反应系数越大，会计信息的质量就越高。（三）以信息披露质量度量上市公司的会计信息主要以财务报表的形式向外展示，因此它可以作为外部信息用户观察企业业务状况的媒介，这是决定会计信息质量的重要因素。在实证分析中，常用的披露指标有信息质量评级和信息违规程度。1.信息质量评级。一些国内学者使用深交所2001年发...